您所在的位置：2021年4月27日 来源：中国有色金属报
4月22日~23日，由江西铜业股份有限公司、上海期货交易所、上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）共同举办的“2021第十六届中国国际铜产业链峰会暨新基建铜基材料应用论坛”在上海召开。来自全国铜产业链近千名代表齐聚一堂，围绕后疫情时代全球经济局势及国内宏观政策变化、全球经济新格局下的金属市场演变、“双碳”目标对铜产业的影响、2021年基本面及铜价趋势、铜行业最新技术进展等热点问题展开热烈讨论。
铜价仍有上行空间
年中将是相对博弈拐点
今年以来，在全球流动性宽松的背景下，随着全球经济复苏，铜价快速攀升，沪铜一度攀升至7万元/吨以上高位，伦铜触及9700美元/吨高位，创下近10年以来新高。在经历了1个多月的震荡盘整后，近日，铜价突破3月以来的箱体震荡区间，再度启动涨势。
在SMM大数据总监叶建华看来，近期铜价上涨更多来自于欧元强势、美元弱势带来的强支撑。“目前，铜价已经与基本面有一些脱离。”他说。
从基本面来看，叶建华表示，今年国内铜消费并不理想，一方面高铜价抑制部分铜消费，另一方面线缆消费不及预期，也拖累了铜消费。根据国网最新公布的数据，2021年国网计划投资4730亿元，增速2.8%，但考虑到原材料价格的上涨，所带来的耗铜量不乐观。
从开工率来看，SMM数据显示，2021年3月电线电缆企业开工率为75.58%，同比2019年下降8.48%，开工率创4年来低位。受铜杆拖累，3月铜材企业整体开工率为73.03%，较2018年、2019年出现了不同程度的下降。
从其他消费领域来看，汽车、家电、电子消费等板块业务目前表现仍在强劲增长或需求稳定在高位。SMM分析师朱若琰表示，从去年下半年开始，家电企业订单表现超出预期，订单能见度到今年二季度中旬。但随着二季度之后国内家电销售旺季淡化，这部分的支撑会有所减弱。汽车方面也需要更多关注芯片短缺问题带来的影响。
海外消费方面，叶建华表示，目前还没有看到海外消费有非常明显强劲的实际需求增长，更多是对海外经济复苏以及美国1.9万亿美元的财政刺激落地对铜需求提振的预期。
从供应端来看，铜正逐渐走向供应宽松的格局。叶建华认为，疫情对于铜矿的实际生产干扰有限，并且随着2021年新扩建投产，叠加海外供应恢复，2021年乐观预期全球铜矿产量增幅攀升7%；考虑到干扰因素，保守估计也会有100万吨的增量，约5%的增速。其中，2021年新扩建的铜矿增量是主要增长动力，近三分之二的增量在年中后释放。随着新增大型铜矿项目陆续投产，铜精矿产量实现稳步增长的态势将延续至2023年。
冶炼方面，粗铜加工费和硫酸价格攀升很大程度上给予冶炼厂“动能”，弥补了铜精矿加工费下跌带来的亏损，令冶炼厂保持相对较高的开工率。叶建华预计2021年中国电解铝产量将增加50万吨至980万吨，增速为5.4%，全球增速为3.3%。
从全年来看，叶建华认为，如果矿增量全部释放出来，今年铜将是一个紧平衡的状态；如考虑干扰因素，今年仍将处于小幅短缺状态，但缺口较上一年大幅收窄，且缺口主要体现在上半年。
对于铜价的走势，叶建华认为，全球经济的逐步修复和全球流动性充裕，推动市场信心向好，铜价有望进一步上行，但缺少基本面的支撑，铜价在9500美元以上压力会加大。同时，中国目前“买涨不买跌”的氛围也令铜价下行空间有限。在他看来，年中将是一个相对博弈拐点的关键点。
在访谈环节，多位业内人士对铜价后市看好。上海靖升金属材料有限公司总经理李志华表示，铜价已经进入高价位区，但还没有到顶，趋势仍然看涨。
江西铜业股份有限公司副总经理陈羽年表示，尽管现货贴水和累库短期内对铜价有所压制，但在国内外经济数据向好恢复、货币政策宽松且政策仍有持续性的背景下，伦铜有望上冲1万美元/吨关口。
“双碳”目标下
铜行业的新机遇与挑战
去年，中国在联合国大会上提出2030年达到碳达峰、2060年达到碳中和的目标，“十四五”也提出了相应的碳中和、碳达峰规划。随着碳达峰、碳中和行动的逐步铺开，铜行业及企业也面临新的机遇和挑战。
在陈羽年看来，“双碳”目标对于铜行业的影响主要体现在能源结构以及产业增长方式上的变革。他指出，目前我国主要以使用一次能源为主，占据85%以上，清洁能源如风电、光电等只占据15%，降低一次能源的使用，大力发展清洁能源是发展趋势。而清洁能源的发展将需要大量的铜，对铜行业将持续利好。此外，我国铜等传统行业面临着大而不强、产能过剩、能耗高的现状，未来我国将走高质量发展道路，高技术含量、低能耗、高附加值、坚持自主创新的企业将凭借优势胜出，而技术落后、环保不达标的企业未来没有太大的发展空间。他透露，江铜已成功发行首单“碳中和债”，不断完善推动企业的节能减排、绿色环保发展。
叶建华表示，国家及各个地区积极推进碳达峰、碳中和将带来新能源领域用铜量的快速增长。他预计，到2025年，国内光伏领域、风电领域用铜量以及动力电池及充电桩耗铜量有望分别增长21%、16%和38%。
铜管行业与碳达峰、碳中和也密切相关。金龙精密铜管集团股份有限公司董事、金龙应用科学与技术研究院院长程大勇表示，铜管销量的90%以上应用在空调行业，而制冷空调在中国城市的夏季用电量负荷占到社会总用电量的50%，用电量不少于1万亿千瓦时。如果通过铜管的高效化设计，把空调的能效比提升1%，则可节约100亿千瓦时，因此把铜管能效做得更高，也能为国家的碳中和、碳达峰作贡献。
对铜加工企业自身来说，随着“双碳”目标的推进，未来环保的压力也将会越来越大。河南七星铜业有限公司销售总经理海建勋表示，环保压力将会逼迫企业进行升级，通过设备改造、技术升级等，进行节能减排，降低企业用电成本。