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几内亚事件波及铝土矿供应? 受访公司表态“对经营暂无影响”
发布时间:2021-09-09  浏览次数:85

2021年9月9日 来源:证券日报

受几内亚政变影响,沪铝期货继续延续上涨态势。截至9月8日收盘,沪铝期货主力2110合约继续上行,最高22075元/吨,创下2006年5月中旬以来新高,收盘21935元/吨,较上一交易日收盘价涨0.94%。

天风期货研究所有色研究员胡佳纯对《证券日报》记者表示,几内亚是全球重要的铝土矿产地,冶金级铝土矿资源储量约为400亿吨。当前,几内亚铝土矿开采和运输暂未受到波及,但是政治形势仍不明朗。

胡佳纯进一步分析称,2020年,我国进口铝土矿11157万吨,其中5267万吨来自几内亚,占比达到47%。几内亚矿石是高铝低硅型三水铝石,品位高、相对易开采。几内亚对华出口铝土矿的主力军是赢联盟,更重要的是山东氧化铝厂全部使用进口铝土矿,其中就包含了中国宏桥旗下的所有氧化铝厂,如果由于政治影响导致几内亚铝土矿开采和出口不畅,未来或造成山东氧化铝厂面临缺矿的局面,采购印尼和澳大利亚的氧化铝意愿会增强。

上述事件也迅速引发国内市场关注,截至9月8日记者发稿,已有部分投资者在沪深交易所互动平台上,对国内相关产业的上市公司经营情况和应对措施等进行提问。

如咨询相关公司,“几内亚发生政变对贵司的业务有哪些影响?目前矿产交付是否正常?”“几内亚铝土矿如供给中断,请问贵司铝土矿自给率几何?有何补救措施?”“请问贵公司在西非几内亚有没有项目?”

部分上市公司回应了市场“关切”。例如,中工国际表示:“公司在几内亚没有在执行项目。今年新签的几内亚NJMC金矿选矿厂建设项目尚未生效,公司将密切关注该国局势。”

上海钢联铝事业部向《证券日报》记者透露,Mysteel铝土矿研究团队第一时间跟在几内亚作业的近10个铝土矿矿山公司取得联系,调研得知,几内亚事件目前未导致当地铝土矿开采、运输等受阻,通过卫星监测可以看到,几内亚港口的进出港效率也保持正常。

9月8日下午,记者以投资者身份分别致电中国铝业、宏创控股、焦作万方等多家铝相关上市公司,相关公司均表示“上述事件对公司整体经营影响不大”。

之所以影响不大,中国铝业投资者关系部工作人员告诉记者,原因有二:“一方面,公司在几内亚的项目距离其首都较远,当地铝土矿开采和运输均正常运行;另一方面,中国铝业铝土矿资源储备较丰富,且国内库存也能满足公司正常生产,所以暂未受到影响。”

宏创控股证券部工作人员向记者透露,“公司主营业务为铝加工,通过购买上游原料再进行加工,而铝土矿业务属于公司上游企业在做,所以上述事件对公司没有直接影响,但如果未来有影响,公司会通过调整产品价格将成本向下游传导。”

焦作万方证券部工作人员向记者表示:“铝土矿业务属于公司上游企业在做,所以上述事件对公司经营没有直接影响,但有期货价格传导的影响。”

上海钢联Mysteel铝土矿团队称,几内亚的经济严重依赖各种矿产,且独立开发矿产的能力较弱,中国在几内亚有大量的投资,是几内亚的友好合作国家,从目前几方媒体发布的消息来看,领导者对矿山的稳定运行十分重视,后续影响判断要密切关注事态变化。

胡佳纯认为,近期,铝产业突发事件频出,氧化铝厂在上演限电和能效双控“接力”的剧情,叠加铝土矿受政治风险扰动,助推氧化铝价格站上3100元/吨,接近2019年5月份的水平,产业利润从电解铝这端逐渐向上游分配。目前铝锭社会库存延续小幅下降,尽管云南传出限电好转的消息,但是9月份至10月份,大量起槽复产的可能性较低,能效双控的达摩克利斯之剑始终高悬,电解铝运行产能预计将维持在3800万吨附近,等待消费边际好转带动库存去化,铝价将延续强势,与铝相关的上市公司未来业绩有继续增长预期。